Bài viết của Edward Phan (Phan Thanh Phụng), Giám đốc Đào tạo, Vantage Vietnam về tổng quan thị trường tài chính tháng 9 và Dự đoán thị trường tháng 10/2023.

USD

Về tổng quan tháng 9, USD có sự tăng trưởng đáng kinh ngạc, với các đợt tăng mạnh liên tục, thậm chí sóng hồi là rất ngắn. Kịch bản này khớp với nhận định của chúng ta vào tháng trước về tiềm năng của USD trong tháng 9. Các tin tức hiện tại sẽ tiếp tục gây ảnh hưởng lên USD

• Lãi suất: Quyết định về lãi suất của FED luôn là tin nóng trong giới đầu tư USD, tính đến thời điểm hiện tại, xác suất FED giữ nguyên lãi suất tháng 11 là 74.9% , xác suất tăng 25 bps là 25.1%. Xác suất lãi suất không đổi đến tháng 12 là 57.9%, xác suất tăng 25 bps là 36.4% và xác suất tích lũy tăng lãi suất 50 bps là 5.7% – đây sẽ là thông tin tham khảo để 1 phần đánh giá tâm lý nhà đầu tư

• Đàm phán thỏa thuận ngân sách: Các cuộc họp về đàm phán nhìn chung có bước tiến triển tuy nhiên vẫn chưa đi đến kết quả cuối cùng. Các mâu thuẫn và bế tắc vẫn còn, việc này dẫn đến lo ngại thị trường Mỹ đóng cửa, nhưng theo quan điểm của người viết thì rất khó xảy ra.

Theo góc độ kỹ thuật, sự tăng nhanh liên tục của USD sẽ cần sự điều chỉnh để có thể tăng tiếp, giá hiện tại khá lưng chừng (phá cản cũ gần nhất – chưa đến vùng cản tiếp theo) nên chứ thể chắc chắn giá sẽ điều chỉnh từ đâu nhưng một sóng hồi giảm về 104 sẽ là điểm entry tốt cho phe Buy.

Tỉ giá USD/VND hiện tại ở các ngân hàng Việt Nam cũng đang niêm yết ở mức cao nhất từ trước đến nay, điều này làm lo ngại lạm phát gia tăng và Chính phủ bắt buộc sẽ tăng lãi suất theo Mỹ để kiểm soát. Gần đây, một đợt phát hành tín phiếu 10.000 tỷ đã được thông qua và thời gian chỉ 28 ngày, điều này cho thấy Chính phủ đang một phần lo ngại về việc dư thừa tiền trong dân dẫn đến nhu cầu chuyển hóa USD sẽ nhiều hơn gây trầm trọng lạm phát. Cá nhân người viết, đây là hành động tương đối kịp thời và hợp lý của Chính phủ trong giai đoạn này để kiểm soát tình hình kinh tế.

VÀNG

Vàng trong tháng 9 đã sự giảm mạnh nhất và hiện dao động ở 1874 (tại thời điểm viết bài). Điều này là dễ hiểu khi USD tăng tốt và gây áp lực lên Vàng. Bên cạnh đó, các yếu tố khác như giá dầu đạt 94$/thùng hay lợi tức Trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh đến mức cao kỷ lục cũng đang là áp lực rất lớn cho Vàng. Để có thể phục hồi, chỉ có thể chờ các dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục xấu và không FED nào “diều hâu” nữa.

Theo góc độ kỹ thuật, một vùng kênh giá có thể đang được hình thành, và nếu nhận định sơ bộ thì kỳ vọng giá vàng có thể phục hồi từ đây lên vùng 1900 là tương đối khả thi (vì giá hiện tại đã là khá sâu và sẽ ít nhà đầu tư mạo hiểm short ở vùng giá này) nên một sóng hồi về lại 1900 sẽ là hợp lý để phe short có thể “tự tin” hơn.

Gía vàng SJC trong nước ghi nhận mức tăng cao như nhận định tháng trước (giá cao nhất là 69,3 triệu VND/lượng), hiện đang điều chỉnh lại ở mức 68.8 triệu VNĐ/lượng. Với tình hình giá vàng thế giới giảm sâu, thì trong nửa đầu tháng 10, khả năng giá vàng trong nước cũng sẽ có xu hướng giảm điều chỉnh theo nhưng sẽ không nhiều vì càng gần cuối năm, nhu cầu trữ vàng trong dân là rất cao. Nếu đầu cơ ngắn hạn thì đợt giảm này có thể sẽ là đợt giảm cuối để mua vào trước khi vàng trong nước chính thức tăng mạnh đến đầu năm 2024 (sau khi qua các sự kiện Tết nguyên đán, ngày vía thần tài,…)

DẦU

Dầu đã tăng cao hơn kỳ vọng tháng trước của chúng ta khi hiện tại đang ở mức 94$/thùng (nhận định tháng trước dầu sẽ tăng lại quanh 92$/thùng). Mức tăng này là tương đối cao và cũng hợp lý khi càng gần về cuối năm nhu cầu khí đốt cũng như sử dụng dầu tại các quốc gia Châu Âu sẽ tăng lên để sưởi ấm và sản xuất.

Theo góc độ kỹ thuật, dầu sẽ vẫn còn giữ xu hướng tăng đến ít nhất hết năm, với các đợt “giảm ngắn tăng cao”, vì vậy tổng quan tháng 10, quan điểm người viết vẫn sẽ là tiếp tục tăng (mức giá kì vọng lần lượt là 100$ – 105$)

Tại Việt Nam, giá xăng dầu trong nước tăng đáng kể lên các mức 25.740 đồng/lít (RON 95-III), 24.190 đồng/lít (RON92-II), và 23.590 đồng/lít (Dầu DO 0.05S-II) tăng gần 1000 đồng kể từ tháng 8 đến nay, điều này là dễ hiểu khi giá dầu thế giới vẫn còn đang tăng cao thì giá xăng dầu Việt Nam vẫn sẽ tiếp tục tăng theo.

Edward Phan – Phan Thanh Phụng

Giám đốc Đào tạo, Vantage Vietnam

Edward Phan – Phan Thanh Phụng hiện đang là Giám đốc Đào tạo của công ty Vantage Vietnam, phụ trách quản lý và vận hành The Van Training Center. Với kinh nghiệm hơn 7 năm trên thị trường tài chính nói chung và 6 năm trong lĩnh vực ngoại hối (forex) nói riêng, Edward đã từng nắm giữ nhiều chức vụ quan trọng khác nhau. Anh là một diễn giả về forex có tiếng. Trong năm 2016 và 2017, anh đã tổ chức 12 khóa đào tạo đầu tư mang tên Chiến binh FX với gần 2000 người tham gia. Trước khi gia nhập đội ngũ Vantage, anh giữ vai trò Giám đốc Kinh doanh kiêm Giám đốc Đào tạo tại Công ty Cổ phần Tư vấn đầu tư BSK, góp phần định hướng công ty này phát triển và đạt được những thành tựu nhất định.

Ngoài ra, Edward còn được biết đến là nhà sáng lập công ty Megabot Vietnam – công ty chuyên cung cấp các giải pháp và sản phẩm đầu tư thông minh.

Bình An/TGT